銀行理財蓬勃發展倒逼監管和法律進一步完善。
　　銀監會相關人士在第七屆銀行業合規年會上透露，在出臺《商業銀行理財產品銷售管理辦法》（下稱“《銷售管理辦法》”）后，銀監會正針對包括投資管理、信息披露，甚至人員管理、產品設計等其他方面所出現的問題進行進一步梳理，不排除在明年或適當時間，制定一個涵蓋包括個人客戶、私人銀行客戶及機構客戶的商業銀行理財業務管理辦法。
　　銀行業呼聲同樣比較大的是，對銀行理財在監管的同時要鼓勵創新和差異化競爭，例如對監管關注的領域可進行禁止性規定，在非禁止性領域鼓勵商業銀行自主創新和投資管理。
　　不得向客戶銷售不合適產品
　　2005年，銀監會頒布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，對理財業務進行規范，之后又陸續出臺了一些規章制度，不過隨著近兩年理財業務快速發展，新問題逐步顯現，迫切需要在原有法律框架上進一步完善和規范。
　　今年10月，針對銀行理財在銷售過程中的最突出問題，銀監會進一步發布前述《銷售管理辦法》，自明年起施行。
　　《銷售管理辦法》幾大措施力度較大，其一是擴大監管范圍，統一監管標準。2005年的相關法律法規主要針對個人客戶，而后者則擴展到了包括機構客戶和私人銀行的客戶。
　　其二是在《銷售管理辦法》中，進一步強調了合適的產品賣給合適的客戶，及防范監管套利。此前相關法規規定，如果客戶堅持購買風險不匹配產品，并在文件上簽字，是可以購買高風險產品的。但《銷售管理辦法》規定，商業銀行銷售理財產品，應遵循風險匹配原則，禁止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產品。風險匹配原則，是指商業銀行只能向客戶銷售風險評級等于或低于其風險承受能力評級的理財產品。
　　銀監會相關人士表示，綜合考慮金融危機后出現的各種情況，監管最新的政策是認為即使客戶同意購買超出其風險承受能力的產品，銀行也不能把產品銷售給他們。這與此前的原則發生了一些變化。
　　一家外資行相關人士表示，已整理出25條現行做法可能與法規要求存有差異的條目，差異內主要是銷售文件、內部控制、監管報備三個方面，已有近10條向監管詢問。
　　不過，這僅是針對銷售端的全面細致的監管規范，作為新興業務，銀行理財業務在投資管理、信息披露等其他方面，仍有諸多問題待解。例如，今年以來銀行資金池運作就暴露出無法實現成本可算、風險可控，無法進行估值和測算投資收益的問題。銀監會相關人士表示，下一步將進一步制定和完善上述領域的法律法規。
　　“現有監管規則，法律的層級，我們覺得相對比較低，需要出臺法律法規進一步明確商業銀行與客戶間的權利義務關系，以及爭議比較大的理財產品質押等問題。”中國銀行相關人士還建議完善銀行理財業務相關法律制度。
　　差異化競爭呼聲漸起
　　銀行業呼聲同樣比較大的是，銀行理財在監管的同時要鼓勵創新和差異化競爭，這是業內對未來將出臺的投資管理、信息披露等相關辦法的一些建議。
　　事實上，由于監管力度加大，目前銀行可投資的范圍客觀上越來越狹窄，僅僅局限于債券等一些資產，產品同質化明顯。
　　“建議進一步明確理財投資范圍，鼓勵差異化競爭，從發揮商業銀行信用風險管理優勢角度拓展投資范圍，避免走基金、券商的老路。”浦發銀行相關人士認為，希望監管鼓勵銀行通過流動性風險管理獲得流動性風險溢價，鼓勵銀行根據風險收益匹配原則創新資產管理模式，引導差異化競爭，“對監管關注的領域可進行禁止性規定，在非禁止性領域鼓勵商業銀行自主創新和投資管理。”
　　針對投資領域，他建議參考貨幣式基金，明確理財核算估值原則。
　　“具體包括貨幣式基金明確規定債券投資可按照成本法進行核算，銀行理財投資債券的目的是利息收入而非資本利得，成本法更符合理財投資目的。而且成本法有利于銀行實現銀行與客戶的雙贏，避免市值大幅波動，影響客戶收益。”前述浦發銀行人士說。
　　他同時認為，應鼓勵商業銀行理財產品向開放式和周期型方向發展。開放式和周期型的贖回完全取決于客戶，商業銀行無法主動調控，從而有利于回歸理財業務本質，“周期型是銀行理財產品創新的重要成果，是商業銀行相對基金、券商的優勢所在，可從開放式和周期型的起息和贖回條件上進一步規范，使此產品成為商業銀行理財核心競爭力。”#p#分頁標題#e#
　　“現在對銀行理財業務管理的力度越來越大，銀行理財業務得以規范進行。同時，理財資金投向的領域和投資的收益也勢必受到一定影響，從而影響客戶正常投資的需求，所以我們建議對銀行理財業務采取宜疏不宜堵的思路，對于一些風險可控的理財產品應該采取支持和鼓勵的態度。”上述中國銀行人士稱。
　　此外，前述浦發銀行人士還建議明確商業銀行理財業務投資主體資格，“沒有明確的投資主體資格，會間接影響理財的創新和投資范圍拓展，建議在未來將出臺的相關理財投資管理辦法中明確理財主體資格，如特殊SPV地位。”