“各國(guó)應(yīng)加強(qiáng)宏觀審慎管理，不斷探索逆周期調(diào)控方式，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和危機(jī)管理能力建設(shè)。”這是央行行長(zhǎng)周小川在12月9日舉行的“金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)與管理：來(lái)自FSAP（金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃）的經(jīng)驗(yàn)和改進(jìn)FSAP的建議”高層研討會(huì)上的表態(tài)。
　　作為宏觀審慎管理、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要環(huán)節(jié)，F(xiàn)SAP是對(duì)一國(guó)（地區(qū)）金融穩(wěn)定自評(píng)估的有益補(bǔ)充。該項(xiàng)評(píng)估由國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)起，在1999年設(shè)立。周小川認(rèn)為，國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)凸顯了“金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃”（FSAP）的重要性。
　　IMF副總裁朱民在該會(huì)上也表示，市場(chǎng)對(duì)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與金融部門(mén)疲弱之間持續(xù)存在的惡性反饋循環(huán)尤其不安。為了降低主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，各方需要做出重大、果斷的政治決策。但是，我們也需要付出更大努力來(lái)加固先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體的金融系統(tǒng)，而經(jīng)過(guò)改進(jìn)的FSAP可以在這個(gè)進(jìn)程中發(fā)揮必不可少的作用。
　　正如國(guó)際貨幣基金組織（IMF）金融顧問(wèn)兼貨幣與資本市場(chǎng)部主任Jose Vinals在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)所言：“如果我們?cè)谖C(jī)前對(duì)美國(guó)進(jìn)行了FSAP評(píng)估，或許我們能檢查到‘雷曼兄弟’的風(fēng)險(xiǎn)。”
　　不過(guò)，本次危機(jī)也凸顯了FSAP的諸多“軟肋”。
　　經(jīng)過(guò)全球金融危機(jī)“改造”的FSAP
　　由“雷曼兄弟”倒閉引爆的這場(chǎng)全球危機(jī)表明，一國(guó)金融部門(mén)的健康狀況對(duì)于本國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)有著深遠(yuǎn)影響。
　　“如果我們?cè)谖C(jī)前對(duì)美國(guó)進(jìn)行了FSAP，我們就會(huì)去評(píng)估那些具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，我們也會(huì)去評(píng)估那些具有系統(tǒng)重要性的市場(chǎng)。這么做的話，我們或許能捕捉到那些風(fēng)險(xiǎn)，例如雷曼兄弟。”JoseVinals無(wú)不感慨地對(duì)本報(bào)記者說(shuō)。
　　FSAP于1999年設(shè)立，其目標(biāo)是幫助各國(guó)政府查明金融部門(mén)的脆弱性以及制定較長(zhǎng)期的政策和改革措施。在發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家，F(xiàn)SAP評(píng)估由IMF和世界銀行共同負(fù)責(zé)，而在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則由IMF單獨(dú)負(fù)責(zé)。
　　全球金融危機(jī)使FSAP的許多長(zhǎng)處得以顯現(xiàn)，在那些進(jìn)行評(píng)估的時(shí)間與危機(jī)發(fā)生時(shí)間相對(duì)接近的國(guó)家，F(xiàn)SAP評(píng)估在準(zhǔn)確定位主要風(fēng)險(xiǎn)源方面總體上是成功的。然而，危機(jī)也證明了FSAP的不足之處。
　　JoseVinals坦言：“但我們并沒(méi)能夠?qū)ο到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)評(píng)估，也忽視了國(guó)際沖擊對(duì)單個(gè)國(guó)家的影響，以及單個(gè)金融部門(mén)出現(xiàn)的問(wèn)題對(duì)整個(gè)金融體系造成的影響。”
　　鑒于這些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，2009年9月，IMF和世界銀行對(duì)FSAP進(jìn)行了改造，納入了四方面的新特征：引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣，使評(píng)估更加坦率和透明；改進(jìn)了分析工具包；模塊評(píng)估更靈活，且更體現(xiàn)國(guó)別需求；標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估的目標(biāo)更明確。
　　危機(jī)后亞洲更積極參與FSAP
　　在全球金融危機(jī)后，包括亞洲在內(nèi)的世界各國(guó)政府都更加努力與IMF密切合作，來(lái)評(píng)估本國(guó)金融部門(mén)的穩(wěn)健性。經(jīng)過(guò)危機(jī)改造的FSAP也正在亞太地區(qū)發(fā)揮更加重要的作用。
　　事實(shí)上，盡管FSAP是在亞洲金融危機(jī)之后創(chuàng)立的，但亞洲對(duì)它的支持一度不如其他地區(qū)那樣熱烈：只有一半的亞洲基金組織成員完成了一次FSAP，與此相比，所有歐洲成員、68%的西半球國(guó)家、81%的中東和中亞國(guó)家以及59%的撒哈拉以南非洲國(guó)家完成了該規(guī)劃。
　　但朱民在9日的研討會(huì)上指出，這一情況正在轉(zhuǎn)變：“金融危機(jī)開(kāi)始以來(lái)，大多數(shù)具有龐大金融部門(mén)的亞洲成員已完成了FSAP或即將進(jìn)行該規(guī)劃。”
　　過(guò)去兩年，IMF與世界銀行一起，首次對(duì)中國(guó)和印度尼西亞進(jìn)行了FSAP評(píng)估。孟加拉國(guó)、柬埔寨和菲律賓的FSAP報(bào)告修訂工作也已完成；印度、日本、馬來(lái)西亞和澳大利亞的評(píng)估工作正在進(jìn)行或行將開(kāi)始。
　　朱民說(shuō)：“FSAP應(yīng)根據(jù)包括本地區(qū)國(guó)家在內(nèi)的各成員國(guó)的需要繼續(xù)發(fā)展。亞洲成員國(guó)今后實(shí)施的一些FSAP很可能為其他成員國(guó)提供最佳做法。”
　　加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)根源、渠道的監(jiān)測(cè)和預(yù)警
　　2010年9月，IMF決定將FSAP計(jì)劃中的“金融穩(wěn)定評(píng)估”部分作為IMF對(duì)那些具有系統(tǒng)重要性的成員國(guó)每五年進(jìn)行一次的強(qiáng)制性評(píng)估。而中國(guó)就是愿意接受此項(xiàng)評(píng)估的25個(gè)系統(tǒng)重要性國(guó)家之一。
　　IMF于北京時(shí)間11月15日發(fā)布了該組織對(duì)中國(guó)金融部門(mén)的首份FSAP正式評(píng)估報(bào)告。這份報(bào)告指出，盡管中國(guó)的金融部門(mén)已經(jīng)在更加市場(chǎng)化方面取得了顯著進(jìn)步，同時(shí)也加強(qiáng)了監(jiān)管，但仍然面臨一些主要的短期風(fēng)險(xiǎn)——信貸快速擴(kuò)張導(dǎo)致的貸款質(zhì)量惡化、影子銀行等。
　　當(dāng)日論壇上，周小川也明確指出：“中國(guó)政府重視FSAP評(píng)估，根據(jù)評(píng)估的意見(jiàn)和建議，結(jié)合中國(guó)金融改革和發(fā)展的實(shí)際情況，不斷鞏固成績(jī)，查找不足。”#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
　　會(huì)議認(rèn)為，未來(lái)應(yīng)從多方面完善評(píng)估框架，創(chuàng)新機(jī)制和方法，立足受評(píng)國(guó)（地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和特點(diǎn)，做出更加客觀、務(wù)實(shí)的評(píng)價(jià)和建議。在全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的背景下，應(yīng)更加注重對(duì)跨境、跨市場(chǎng)的金融聯(lián)系和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)根源、溢出效應(yīng)渠道的監(jiān)測(cè)和預(yù)警。